Госпошлина

Как Часто Можно Продавать Акции В 2023 Году

Одна из важнейших стадий всего инвестирования – это выбор удачного момента для продажи акций. Получение прибыли или уменьшение убытка предполагает под собой безэмоциональный системный подход со стороны инвестора. Как правильно продать ценную бумагу и снизить инвестиционные риски – об этом в статье.

Как Часто Можно Продавать Акции В 2023 Году

Процедура продажи на бирже

Речь будет идти о ликвидных ценных бумагах, которые можно продать на фондовой бирже.

Существуют две ситуации, когда продаются акции:

  • Инвестор продал ценные бумаги по собственной инициативе.
  • Компания-эмитент инициирует обратный выкуп своих акций.

Инвестор продает акции по собственной инициативе

Лучше продавать свои акции через того посредника, у которого инвестор их приобрел. Наиболее популярными брокерами по числу активных пользователей в 2021 году стали Тинькофф, ВТБ, Сбербанк и Альфа-Банк.

Продать акции можно следующими способами:

  • в онлайн-приложении (Тинькофф Инвестиции, ВТБ Мои Инвестиции),
  • через торговые платформы (QUIK, MetaTrader),
  • в офисе брокера,
  • отдать поручение брокеру по телефону.

Ниже представлен пошаговый план по продаже активов в зависимости от способа их покупки.

Онлайн-приложение / Торговая платформа

  1. Необходимо открыть свой портфель ценных бумаг.
  2. Выбрать интересующую бумагу.
  3. Прописать кол-во лотов к продаже.
  4. Установить свою цену исполнения заявки или выбрать «По рыночной цене».
  5. Нажать на кнопку «Продать».

В офисе брокера

  1. Оформить перевод акций со счета держателя ценных бумаг на счет брокера.
  2. Подписать поручение на продажу пакета акций.
  3. Дождаться продажи актива и поступления средств на брокерский счет.
  4. Получить деньги в кассе брокера или осуществить перевод на банковский счет.

Отдать поручение брокеру по телефону

  1. Необходимо назвать торговую площадку, на которой намерены осуществить продажу акций.
  2. Назвать номер брокерского счета.
  3. Продиктовать свои ФИО и кодовое слово.
  4. Продиктовать параметры поручения:
    • вид ценной бумаги,
    • вид поручения (в нашем случае – продажа),
    • цена исполнения поручения (рыночная или лимитированная цена),
    • кол-во ценных бумаг к продаже.

Компания-эмитент инициирует обратный выкуп своих акций

В данном случае возможно три варианта:

Принудительный выкуп

Акционер имеет законное право купить акции компании у других инвесторов без их согласия в случае, если уже приобрел 95% всех акций фирмы. В таком случае инвесторы лишаются своих акций, а взамен получают на брокерский счет деньги за их продажу.

Добровольный выкуп

Чаще всего компания прибегает к покупке своих собственных акций, когда у нее накапливаются свободные денежные средства и в ближайшее время акционерное общество не намерено совершать инвестиции в развитие компании.

Эмитент обычно выкупает акции на бирже по цене выше рыночной.

В таком случае инвестор может задуматься о продаже своего пакета акций и зафиксировать прибыль (или минимизировать свои убытки, если до этого момента стоимость акций в портфеле снижалась).

Условно добровольный

Компания инициирует процедуру делистинга – отзыв бумаг с биржевых торгов. В отличие от США, где после делистинга обращение акций автоматически прекращается, в России торги по акциям могут перейти с биржевого рынка на внебиржевой. В таком случае инвестору нужно проанализировать ситуацию и понять, сохранять ли акции в дальнейшем или продать их сейчас.

Поводом продать акции служит тот факт, что новость о делистинге спровоцирует мгновенную распродажу бумаг, это приведет к падению их стоимости.

Как быстро можно продать акции

Отдельно стоить сказать про режим расчетов: T+0, T+1, T+2.

Процедура продажи актива происходит мгновенно, но денежные средства могут поступать на брокерский счет только на следующий торговый день или даже через два таких дня. Зависит от того, какую ценную бумагу вы продали.

Режим Т+0

Зачисление средств на счет клиента происходит моментально. К ним относятся муниципальные и корпоративные облигации и еврооблигации, не номинированные в долларах.

Режим Т+1

Деньги поступают на следующий торговый день. К таким активам, которые на бирже торгуются, относят ОФЗ (облигации федерального займа).

  • Режим Т+2
  • В эту группу включают российские и иностранные акции, ПИФы, депозитарные расписки, еврооблигации, номинированные в долларах.
  • Как Часто Можно Продавать Акции В 2023 Году

Когда нужно продавать

Грамотное управление инвестиционным портфелем – залог высокой прибыли. Нет универсальных правил, точных формул или надежных стратегий, по которым можно определить лучший момент для продажи своих акций. Единственное, что может сделать инвестор в таком случае, – это заранее задать себе ряд вопросов и попытаться на них ответить. Например:

  • С какой целью я покупаю данную акцию?

Потенциальный ответ: планирую получить дивиденды.

  • Сколько времени я буду владеть этой бумагой?

Потенциальный ответ: 1 год.

  • Что заставит меня продать эту акцию раньше планируемого срока?

Потенциальный ответ: рост котировок на 20% и более.

Основные причины для продажи акций

Их несколько.

Ухудшение финансовой отчетности компании

Каждое акционерное общество публикует ежеквартальную отчетность со своими финансовыми показателями. Регулярное снижение прибыли, отсутствие получения дивидендов, слабый прирост по выручке – всё это повод для продажи ценной бумаги. Окончательное решение в данном случае нужно принять только после изучения финансовых мультипликаторов.

https://www.youtube.com/watch?v=LaoriAP6snc\u0026pp=ygVL0JrQsNC6INCn0LDRgdGC0L4g0JzQvtC20L3QviDQn9GA0L7QtNCw0LLQsNGC0Ywg0JDQutGG0LjQuCDQkiAyMDIzINCT0L7QtNGD

Важно также понимать, по какой причине произошло ухудшение финансовых показателей.

Если это внешний фактор, не зависящий от компании (например, геополитическая напряженность в мире, ослабление национальной валюты и т. д.

), тогда важно оценить текущую ситуацию и понять, насколько быстро она стабилизируется, как оперативно компания подстроится под новые реалии в следующем квартале.

Если ситуация будет только ухудшаться или компания не сможет успешно продолжать вести бизнес под давлением извне, тогда продажа акций – единственный способ уберечь себя от еще больших убытков.

Если же плохой финансовый отчет вызван внутренними факторами, тогда задача инвестора сводится к тому, чтобы разобраться в истинных причинах снижения показателей.

Это может быть падение производственных мощностей компании, появление у конкурента нового продукта, неэффективный менеджмент фирмы и т. д.

Выяснив причину, необходимо понять, как долго этот фактор будет оказывать влияние на финансовые показатели и как эффективно компания будет реагировать на него.

Достижение целевой отметки рыночных цен

Большинство инвесторов допускают серьезную ошибку, покупая акцию без точного понимания, когда продавать актив.

Если акция доросла до целевой отметки, стоит предварительно изучить будущие факторы роста бумаги, прежде чем задуматься об их продаже.

Хорошая финансовая отчетность компании и рост дивидендных выплат – основные аргументы для сохранения в своем портфеле ее акций. В противном случае лучше их продать.

Дополнительная диверсификация

Основа успешного инвестирования – тщательная диверсификация своего портфеля для сохранения оптимального баланса активов между различными секторами экономики. Перевес одного из них – повод для продажи акций и перенаправления полученных средств на покупку других инвестиционных продуктов.

Срочная потребность в деньгах

Бывают случаи, когда нужда в наличных денежных средствах заставляет продать в срочном порядке ценные бумаги, даже если это невыгодно с точки зрения инвестиционной стратегии. Именно поэтому инвестор должен формировать свой портфель так, чтобы в него входили высоколиквидные финансовые инструменты, которые можно было бы мгновенно продать при необходимости.

Выкуп акций самой компанией

Было рассмотрено в п. Процедура продажи на бирже.

Как продать бумажные акции

Сейчас выпуск ценных бумаг происходит исключительно в электронном формате. Однако бывают случаи, когда у инвестора по разным причинам оказывается бумажный вариант акций.

Что делать тогда?

  • 1 вариант. Предприятие, которое выпустило эти акции, функционирует до сих пор.

Порядок дальнейших действий в таком случае:

  1. Находим регистратора, который занимается регистрацией и учетом данного вида акций этой организации.
  2. Подтверждаем свое право на владение данными акциями.
  3. Получаем выписку из реестра акционеров компании. Теперь акции существуют только в электронном формате. Все права акционера сохранены.
  4. Продаем акцию на той бирже, где она торгуется, или продолжаем ей владеть.
  • 2 вариант. Предприятие, которое выпустило эти акции, больше не существует.

В таком случае акцию нельзя будет продать. Экономическая ценность будет отсутствовать.

Как Часто Можно Продавать Акции В 2023 Году

Реализация ценных бумаг при смене брокера

Причины смены брокера могут быть различными:

  • Неудобство сервиса.
  • Высокий тариф за обслуживание.
  • Несоразмерная комиссия за совершение сделок купли-продажи ценных бумаг.
  • Уход самого брокера с рынка.

Вне зависимости от того, почему инвестор намерен осуществить переход в другую брокерскую компанию, у него есть всего два варианта, как это сделать:

  • Поменять брокера, предварительно продав все ценные бумаги.
  • Поменять брокера с одновременным переносом всего своего портфеля активов.

Первый вариант – самый простой способ начать работать с новым посредником на бирже. Важный момент – двойная комиссия за совершение сначала продажи бумаг у первоначального брокера, а затем за покупку акций у нового и уплата налога с прибыли, в случае если продаете акции выше цены покупки.

Читайте также:  Льготы При Оплате Жкх В 2023 Году

При рассмотрении варианта с переносом текущего инвестиционного портфеля порядок действий будет таким:

  1. Заключить договор на брокерское и депозитарное обслуживание с новым брокером.
  2. Подать поручение своему текущему брокеру о выводе ценных бумаг.
  3. Подать поручение выбранному брокеру о приеме активов.
  4. Подготовить для нового брокера пакет документов о первоначальных заявках по рыночной цене и дате приобретения ценных бумаг для корректного отображения их балансовой стоимости.

Какой вариант выгоднее, однозначно сказать трудно. Все будет зависеть от стоимости вывода ценных бумаг со счета у первоначального брокера, от стоимости приема у нового брокера и от тарифа депозитария на получение выписок для корректного отображения балансовой стоимости бумаг у нового брокера.

Сделки купли-продажи на внебиржевом рынке

Внебиржевая сделка – это сделка купли-продажи ценной бумаги, заключенная между инвесторами без посредника. Сформировался внебиржевой рынок из-за неспособности или нежелания компаний проходить сложную процедуру листинга на фондовой бирже.

https://www.youtube.com/watch?v=LaoriAP6snc\u0026pp=YAHIAQE%3D

Важно знать, что внебиржевой рынок принципиально не подходит начинающему инвестору, который планирует вкладывать средства в ликвидные ценные бумаги.

Большинство инструментов на таком рынке доступны только квалифицированным инвесторам. Им интересно приобретать ценные бумаги, которых нет на фондовой бирже, и договариваться по условиям сделки непосредственно с противоположной стороной.

  1. Внебиржевой рынок
  2. Для того чтобы совершить сделку купли-продажи акций на внебиржевом рынке, нужно через брокера обратиться к площадкам, на которых обращаются бумаги, не допущенные к торгам на организованном (биржевом) рынке.
  3. В России наиболее известная такая площадка – RTS Board.
  4. Среди ценных бумаг, которые можно приобрести, стоит выделить несколько.
  5. Еврооблигации
  6. Еврооблигации Минфина России, иностранные государственные облигации и еврооблигации российских и иностранных компаний.
  7. Бумаги иностранных эмитентов
  8. Акции и депозитарные расписки иностранных компаний, которые не обращаются на Московской и Санкт-Петербургской биржах.
  9. Акции иностранных фондов (ETF)
  10. Квалифицированные инвесторы могут вложить денежные средства в более чем 600 иностранных инвестфондов, которые специализируются по секторам промышленности или товарам в разных странах.

Налогообложение

Действующее налоговое законодательство РФ обязует физическое лицо уплатить налог в размере 13% от дохода при продаже акций. При этом с 2020 года в России действует прогрессивная шкала налогов. Ставка НДФЛ составит 15% только на доход свыше 5 млн руб. в год. Также получать доход от продажи ценных бумаг могут и налоговые резиденты другого государства. Для них ставка – 30%.

Необходимо отметить:

  • Налогом облагается только прибыль от продажи акций. В случае если участник рынка зафиксировал убыток, налог при продаже актива не взимается.
  • В услуги брокерских компаний также входит обязательное налоговое сопровождение. Брокер или управляющая компания выступает налоговым агентом своего клиента, что освобождает последнего от самостоятельной подачи декларации в федеральную налоговую службу. При продаже акций клиент получает на свой брокерский счет сумму за вычетом налога.

Налоговый вычет

Есть несколько способов получения налогового вычета.

От продажи ценных бумаг

  • Инвестор владел ценной бумагой российской или иностранной компании минимум 3 года. Если при ее продаже образовалась прибыль, то владелец актива может быть освобожден от уплаты НДФЛ.

Расчет налогового вычета в таком случае происходит следующим образом: кол-во лет владения ценной бумагой умножается на 3 млн. По итогу выходит, что через 3 года инвестор может максимально освободить от налогообложения до 9 млн руб.

с продажи данного актива, через 4 года – 12 млн руб. и т. д.

Такой вычет можно получить от владения акциями, облигациями, ПИФами, обращающимися на Московской и Санкт-Петербургской биржах и приобретенными после 01.01.2014 года.

  • Инвестор владел ценной бумагой компании высокотехнологичного сектора более 1 года. Если образуется прибыль при продаже, то ставка НДФЛ составит 0%.
  • Инвестор владел акциями российских и иностранных компаний более 5 лет при условии, что акции составляют уставной капитал такой организации, не более 50% активов которых формируются из недвижимого имущества, находящегося на территории РФ.

В случае использования иис

Налоговый вычет может быть предоставлен на сумму не более 400 000 руб., внесенных в налоговом периоде. Максимально инвестор за 1 год может вернуть до 52 000 руб. по ставке 13%.

Вычет представлен в виде освобождения от налогообложения полученного инвестиционного дохода.

Важно знать:

  • У клиента может быть в наличии только один действующий ИИС.
  • Если закрыть ИИС в первые три года, инвестор обязан вернуть государству всю общую сумму полученных налоговых вычетов при льготе типа «А». Если же инвестор не оформлял вычеты, то и возвращать ничего не нужно. Если у инвестора был вычет типа «Б», то при досрочном закрытии ИИС государство удержит с дохода 13% автоматически. Дополнительных действий инвестору совершать не нужно.

Как Часто Можно Продавать Акции В 2023 Году

Риски при продаже акций

Начинающим инвесторам необходимо осознавать, что биржевая торговля ценными бумагами сопряжена с серьезными рисками. Даже владение акциями Газпрома или Сбербанка не залог гарантированной прибыли.

Ниже приведены основные риски при продаже обыкновенных акций, с которыми может столкнуться каждый профессиональный участник рынка.

Снижение рыночной стоимости

Основная цель покупки ценной бумаги – надежда на будущий рост ее котировок. Однако бывает так, что негативные прогнозы экспертов, ухудшение финансовых показателей компании или снижение кредитного рейтинга эмитента являются причинами падения курса акций из-за слабого спроса на них со стороны частных инвесторов.

Валютные риски

На российском фондовом рынке торгуются иностранные компании с ценами, выраженными в валюте другого государства. В случае роста рубля инвестор при продаже зафиксирует убыток по своей сделке. Причина в следующем: при конвертации валюты в рубли инвестор обнаружит, что акция была куплена по более дорогому курсу.

Банкротство эмитента

При ликвидации компания осуществляет продажу своего имущества. Однако это совсем не значит, что акционеры получат обратно свои вложенные средства.

https://www.youtube.com/watch?v=elMDPE3A3nk\u0026pp=ygVL0JrQsNC6INCn0LDRgdGC0L4g0JzQvtC20L3QviDQn9GA0L7QtNCw0LLQsNGC0Ywg0JDQutGG0LjQuCDQkiAyMDIzINCT0L7QtNGD

Приоритет эмитента – расплатиться с кредиторами (с банками и держателями облигаций). А вот удовлетворение требований инвесторов будет осуществляться в последнюю очередь.

Как показывает практика, распродажи всего имущества компании не хватает даже на то, чтобы закрыть долговые обязательства перед кредиторами. Поэтому вероятность того, что акционеры общества что-то смогут вернуть, равна нулю.

Популярные вопросы

5 акций компаний РФ с большими дивидендами в 2023 году | РБК Инвестиции

Инвестиционный консультант «ВТБ Мои Инвестиции» Александр Строгалев проанализировал российский фондовый рынок и сделал подборку пяти наиболее перспективных российских дивидендных акций

Как Часто Можно Продавать Акции В 2023 Году

Shutterstock

После дивидендного затишья 2022 года текущий год выдался очень активным и интересным на дивидендные истории. И если некоторые из этих новостей смогли порадовать акционеров, другие — напротив, расстроили, обвалив в моменте котировки акций. Очень интригующе выглядят и перспективы дивидендов по итогам 2023 года.

Нужно отметить, что для инвесторов объявление дивидендов порой превращается в эмоциональные качели.

Так произошло с акциями «Газпрома» после рекомендации совета директоров отказаться от выплат по итогам 2022 года.

И это, пожалуй, главное разочарование с начала полугодия, но не первое, ставшее шоковым: в июне 2022 года собрание акционеров «Газпрома» неожиданно не одобрило дивиденды за 2021 год.

Несмотря на то что рынок и не ждал больших цифр, новостной поток вокруг этого решения и дальнейших действий компании негативен с точки зрения инвестиционной привлекательности для покупки акций. Инвестиции 
для «Газпрома» важнее дивидендов — вероятно, так можно охарактеризовать ближайшие перспективы компании с точки зрения покупки ее акций.

Но были и приятные сюрпризы. Например, рекомендованный размер дивидендов МТС и «Башнефти» оказался выше ожиданий рынка, ЛСР совершенно неожиданно рекомендовала дивиденды ₽78 на акцию, которых акционеры не видели с 2018 года.

Важным событием для российских компаний может стать обязательство раскрывать отчеты после 1 июля 2023 года.

Нераскрытие отчетности призвано защитить участников фондового рынка от санкций со стороны недружественных государств. На этом фоне можно взглянуть на сектор металлургии, где большинство компаний не отчитывались.

Те, кто не раскрывали отчетность, порой все же давали инвесторам ориентиры и публично декларировали не блестящие результаты.

Тем не менее в реальности ситуация может оказаться другой, сам факт раскрытия отчетности может вызвать сильную реакцию, которая перевесит все налоговые нагрузки. Особенно это актуально для сталеваров и АЛРОСА.

Но последнюю лучше пока оставить за скобками. Еще посмотрим, коснется ли ее такое решение. Совсем другое дело — ММК, НЛМК и «Северсталь», которые теперь сфокусированы на внутреннем рынке.

Поэтому для этих компаний раскрытие отчетности может стать мощным драйвером.

Читайте также:  Регистрация Аренды Земельного Участка Госпошлина И Сроки В 2023 Году

Есть и безусловные компании-фавориты с точки зрения дивидендной доходности сезона 2023–2024. Стабильная прибыль, позитивная дивидендная политика, конкурентоспособность по сравнению с другими игроками сектора — все эти факторы позволяют ожидать хороших дивидендов от нашей подборки топ-5 дивидендных идей.

Как Часто Можно Продавать Акции В 2023 Году

Производство динамной стали ( НЛМК)

Топ-5 самых перспективных дивидендных бумаг

  • «Татнефть»: ожидаемая дивдоходность в 2023 году — 14%

Центральным пунктом инвестиционного кейса «Татнефти» является ТАНЕКО — современный нефтеперерабатывающий комплекс, на котором внедрены передовые технологические решения. Компания в целом отстает от сектора, что, на наш взгляд, не вполне обоснованно. Это единственная из компаний сектора, раскрывающая полную отчетность по МСФО. Дивидендная политика — 50% от прибыли. Самый высокий темп роста добычи и переработки (около 6% г/г).

  • МТС: ожидаемая дивдоходность в 2023 году — 11%

Компания сохраняет устойчивые показатели основного бизнеса в условиях непростой экономической ситуации, что обеспечивает ей сильный операционный денежный поток. Отметим, что МТС поддерживает базу абонентов мобильной связи на высоком уровне, в то время как у некоторых ее публичных конкурентов наблюдается отток клиентов.

  • Сбербанк: ожидаемая дивдоходность в 2023 году — 10%

Акции банка по-прежнему остаются интересными для долгосрочного инвестирования, поскольку по мультипликаторам 
компания оценена сравнительно недорого, эксперты ожидают продолжения роста дивидендов, бизнес-модель и источники доходов банка очень устойчивы.

В конце 2023 года Сбербанк планирует представить стратегию развития до 2026 года, включая новую дивидендную политику. По оценкам аналитиков, по итогам 2023 года Сбербанк заработает более ₽1,3 трлн, то есть при выплате 50% чистой прибыли доходность на следующий год будет двузначной.

  • ЛУКОЙЛ: ожидаемая дивдоходность в 2023 году — 16%

Сильная отчетность за 2022 год может стать катализатором для акций, и, по нашим оценкам, компания может платить дивиденды, обеспечивающие двузначную доходность. Компания не государственная, что снижает ее санкционные риски. Это наиболее эффективная частная нефтеперерабатывающая компания в России, дивиденды 
традиционно выше по сравнению с госкомпаниями.

  • «ФосАгро»: ожидаемая дивдоходность в 2023 году — 10%

Компания предлагает хороший профиль роста (производство в среднем увеличивается на 3% ежегодно), стабильные ежеквартальные дивиденды, а также один из самых низких в мире показателей себестоимости производства удобрений.

Как Часто Можно Продавать Акции В 2023 Году

Shutterstock

Ближайшая перспектива

Продолжение сезона раскрытия отчетности и выплаты дивидендов в течение ближайших недель будут способствовать сохранению интереса к российскому фондовому рынку.

До конца мая ждем объявления рекомендаций по дивидендам от «Роснефти», «Транснефти». Средний прогноз дивидендных выплат только на незамороженный free float составит до конца июня порядка ₽100 млрд (в основном от «Сбера» и ЛУКОЙЛа).

Эффект от реинвестирования этих средств может быть значителен для рынка в целом. Ближе к июлю дивидендный триггер ослабнет, и с наступлением сезона отпусков возрастут риски коррекции 
рынка.

Материал носит исключительно ознакомительный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

Когда можно продать акции

Как правило, акции надежных стабильных компаний со временем только растут в цене. Поэтому долгосрочные инвесторы владеют ими длительное время, несмотря на кризисы: рано или поздно экономика восстанавливается, и бизнес снова начинает развиваться. Однако бывают ситуации, когда акции из своего портфеля действительно нужно продать.

Срочный рынок появился в 2001 году, когда объединились Санкт-Петербургская биржа и РТС, а в 2011 году площадка перешла к Московской бирже.

Если на фондовом рынке торгуют традиционными инструментами, например акциями и ETF, то на этой площадке заключаются сделки с фьючерсами и опционами.

В отличие от других ценных бумаг, у этих активов есть срок действия, поэтому производные инструменты выделили в отдельный рынок.

Фьючерсы и опционы считаются более доходными активами, но это значит, что и риск потерять деньги на этих инструментах тоже выше. На срочном рынке обычно совершают сделки трейдеры и инвесторы с опытом, которые могут строить экспертные прогнозы и анализировать ситуацию на мировых рынках.

После покупки активов инвестор просто держит их в портфеле, получая дивиденды или рассчитывая на рост. Такая долгосрочная пассивная стратегия получила название «Купить и держать». Ее суть в том, что на длинной дистанции акции надежных компаний с большей вероятностью значительно вырастают в цене. Это связано с тем, что исторически рынок чаще растет, чем падает.

Например, акция Газпрома пережила уже несколько серьезных падений, но после каждого кризиса неизменно восстанавливалась и росла в цене. Если бы инвестор купил акцию за 120,28 рубля в мае 2017 года и продержал ее пять лет, то в мае 2022 года получил бы по ней рост в 120%.

Инвесторы с долгосрочной стратегией часто отдают предпочтение акциям так называемых голубых фишек — компаний, которые работают много лет, заслужили репутацию лидеров в своей отрасли, стабильно выплачивают дивиденды своим инвесторам и легче других бизнесов переживают кризисы.

Стратегия «Купить и держать» остается одной из самых популярных и проверенных на российском фондовом рынке и в США. Ее придерживались многие легендарные инвесторы: Бенджамин Грэм, Джек Богл, Джон Темплтон, Уоррен Баффет. Последний говорил, что если инвестор не думает о владении акцией в течение десяти лет, то не стоит думать и о том, чтобы владеть ей в течение десяти минут.

Помимо стратегии «Купить и держать», инвесторы придерживаются и ряда других. Некоторые — трейдеры — покупают бумаги для краткосрочных сделок и принимают решение о продаже, когда цена на них вырастет на несколько процентов.

Такая стратегия рискованна для новичков, потому что в случае непредвиденной просадки трейдер из активного инвестора превратится в долгосрочного и будет вынужден ждать, чтобы вернуть свой капитал или хотя бы часть его стоимости.

Как работает пятилетняя льгота на акции?

Я знаю про вычет за долгосрочное владение ценными бумагами, когда можно не платить налог, если продать бумаги через три года владения или больше. Об этом вычете часто пишут.

https://www.youtube.com/watch?v=elMDPE3A3nk\u0026pp=YAHIAQE%3D

Увидел похожую льготу в статье 284.2 налогового кодекса, но надо владеть бумагами пять лет. Об этой льготе не смог найти подробную информацию, будто о ней никто не знает и не пользуется. Из⁠-⁠за этого не очень понимаю, как она работает.

Читайте также:  Ходатайство В Суд По Болезни В 2023 Году

Например, непонятно, относится ли эта льгота к доходу от продажи паев фондов и облигаций? А если это иностранные ценные бумаги, в том числе со сделками на иностранной бирже? А если российские или иностранные бумаги проданы через внебиржевую сделку или на ИИС? Есть ли лимиты по сумме прибыли и не сбивается ли срок владения при переносе бумаг между брокерами?

Еще интересует, даст российский брокер эту льготу или надо подавать декларацию 3⁠-⁠НДФЛ? И можно ли с ней избежать налога, если я перестал быть налоговым резидентом России?

Льгота, о которой вы пишете, действительно есть, и по некоторым свойствам она лучше вычета за долгосрочное владение, который еще часто называют трехлетней льготой. Однако есть и минусы.

Расскажу, как устроена пятилетняя льгота и почему с ее получением часто возникают сложности.

Льгота предусмотрена пунктом 17.2 статьи 217 налогового кодекса и относится к акциям из пункта 2 статьи 284.2 кодекса.

Она позволяет не облагать НДФЛ доходы от продажи акций, если инвестор владел ими минимум пять лет.

И если на последний день месяца, предшествующего дате продажи, по данным финансовой отчетности активы эмитента этих акций не более чем на 50% состоят из российской недвижимости.

Категория инвесторов. Пятилетнюю льготу могут использовать как налоговые резиденты России, так и нерезиденты.

Это плюс по сравнению с вычетом за долгосрочное владение. Им могут пользоваться только налоговые резиденты.

Ценные бумаги. Льгота применяется к акциям российских и иностранных компаний. Также в налоговом кодексе сказано, что льготу можно применить к долям участия в уставном капитале российских организаций.

Из этого следует, что льгота не применяется к облигациям и паям. Облигация — это не доля участия в уставном капитале. А пай хотя и доля участия, но в паевом фонде, которым сам по себе не организация. Минфин разделяет такую позицию.

Вычет за долгосрочное владение лучше, поскольку относится не только к акциям, но и к облигациям и паям фондов. Правда, эти бумаги должны быть допущены к торгам на российских биржах. Однако если бумаги куплены и проданы на иностранной бирже, но они же торгуются и в России, вычет тоже можно применить, подав декларацию 3⁠-⁠НДФЛ.

Размер льготы. Предельный размер льготы не ограничен. При расчете налоговой базы не учитывают ни доход от продажи акций, ни расходы на их покупку.

Это лучше, чем для вычета за долгосрочное владение. У последнего есть лимит: по 3 млн рублей прибыли за каждый год владения бумагами. То есть за три года владения можно освободить от НДФЛ 9 млн рублей прибыли, за четыре года — 12 млн и так далее.

Время приобретения и срок владения. Для пятилетней льготы момент приобретения значения не имеет. Например, акции могут быть получены по приватизации в 90⁠-⁠е годы или куплены в 2016 году.

К моменту продажи они должны непрерывно находиться в собственности минимум пять лет. Важно: если акции отдаются в заем или репо, это прерывает срок владения, и он начинает отсчитываться заново с момента возвращения ценных бумаг из займа или репо. По крайней мере, так считает Минфин.

Если вы храните акции на брокерском счете или ИИС, скорее всего, в вашем договоре с брокером есть пункт, позволяющий брокеру брать ваши акции в заем или использовать по договору репо без дополнительных согласований с вами. Возможно, вам потребуется подписать дополнительное соглашение с брокером на запрет таких действий.

Перевод ценных бумаг между своими счетами у разных брокеров или со счета в регистраторе на брокерский счет не прерывает срок владения.

Для сравнения: чтобы применить вычет за долгосрочное владение, достаточно владеть бумагами три года. Правда, бумаги должны быть приобретены не ранее 1 января 2014 года.

Способ приобретения и реализации законом не ограничены. Акции могут быть куплены на бирже или вне ее, получены в дар или по наследству, а проданы как на российских, так и на зарубежных площадках.

https://www.youtube.com/watch?v=zi_XLiXxF9E\u0026pp=ygVL0JrQsNC6INCn0LDRgdGC0L4g0JzQvtC20L3QviDQn9GA0L7QtNCw0LLQsNGC0Ywg0JDQutGG0LjQuCDQkiAyMDIzINCT0L7QtNGD

У вычета за долгосрочное владение все так же.

Для ИИС нет никаких ограничений. То есть пятилетняя льгота должна работать и при продаже бумаг на ИИС.

Для сравнения: вычет за долгосрочное владение не работает на ИИС. Однако при закрытии ИИС можно перенести ценные бумаги на брокерский счет, а затем дождаться трех лет с даты приобретения и продать их на брокерском счете. Тогда можно будет применить вычет.

Для трехлетней льготы доли недвижимости и бухгалтерская отчетность неважны.

Итак, основные особенности пятилетней льготы:

  1. Она касается только акций, и то если активы эмитента не более чем на 50% состоят из недвижимости на территории РФ. Зато это могут быть акции российских и иностранных компаний. К паям и облигациям льготу не применить.
  2. Акциями надо владеть пять лет, не прерывая срок договором займа с брокером или репо. Дата и способ изначального приобретения значения не имеют.
  3. Льготу можно применять даже на ИИС, причем ею могут пользоваться и нерезиденты.

Льготу должен предоставить российский брокер или доверительный управляющий при выводе денег с брокерского счета, по окончании года или при расторжении договора. К сожалению, тут не все так просто.

Сейчас нет официального источника с данными о доле российской недвижимости в активах компаний на каждый последний день месяца, из которого налоговые агенты могли бы брать сведения.

По законодательству РФ компании сдают бухгалтерскую отчетность раз в год, и тогда в ГИРБО ее может увидеть любой желающий. А вот промежуточную отчетность российские фирмы составляют по желанию и публиковать ее в открытом доступе не обязаны.

чч. 3⁠—⁠5 ст. 18 закона от 06.12.2011 № 402⁠-⁠ФЗ

Кроме того, брокер не может получить такую информацию от эмитента. У эмитентов есть обязанность отвечать только на запросы своих акционеров, но не брокеров. А разъяснений ФНС или Минфина о том, как определить долю недвижимости в России для иностранных компаний, вообще нет.

На практике получается, что необходимость доказать свое право на льготу ложится на плечи инвесторов. А для акций иностранных компаний эта льгота может просто не сработать, ведь у таких компаний нет бухгалтерской отчетности по российским стандартам.

Компании обычно публикуют отчетность на своем официальном сайте. Например, отчетность Московской биржи можно найти на ее сайте в разделе «Раскрытие информации». Но никто не публикует отчетность ежемесячно — она обычно ежеквартальная или годовая.

Методики оценки доли недвижимости в активах компании на основании отчетности в налоговом кодексе нет, то есть не описано, как использовать такую отчетность для предоставления льготы. Это остается на усмотрение брокеров.

Кроме того, на составление и публикацию отчетности нужно время. Получается, нереально продать акции 3 апреля, запланировать вывод денег от продажи на 5 апреля и к этому времени получить данные из отчетности за первый квартал, чтобы не платить налог.

Вопрос, можно ли использовать такие справки, тоже спорный. В налоговом кодексе говорится о финансовой отчетности как об источнике данных, а не об информации в произвольной форме из справки или с официального сайта компании.

Наконец, некоторые компании готовы давать адресные ответы на запросы своих акционеров о доле недвижимости.

Например, банк «Санкт-Петербург» выдает справки на любую дату, но сообщает, что не готов раскрыть данные финансовой отчетности. «Самараэнерго» готова предоставить сведения только на дату составления последней бухгалтерской отчетности. А «Юнипро» в справке не только подтверждает, что недвижимости в активах меньше 50%, но даже указывает этот рассчитанный процент.

К сожалению, это не значит, что такой справки от компании хватит, чтобы брокер предоставил льготу.

Обратитесь к своему российскому брокеру и выясните, какие документы нужны конкретно ему. Требования брокеров могут отличаться. Кому⁠-⁠то нужна полная отчетность, а кому⁠-⁠то будет достаточно справки от эмитента акций или сообщения на официальном сайте компании-эмитента.

Наиболее вероятно получить такие документы от эмитентов, если запрашивать данные на 31 декабря, потому что годовую бухгалтерскую отчетность составляют все компании.

При продаже акций в январе у вас больше всего возможностей получить документы, подтверждающие право на льготу, поскольку документы для льготы нужно будет направить брокеру до конца того года, в котором произошла продажа акций.

Учтите, что годовую отчетность компании сдают до 31 марта, то есть в январе или феврале эмитенты могут не дать справки. В этом случае нужно будет подождать и выводить деньги от продажи акций после получения документов от эмитента.

Если брокер не готов предоставить вам льготу или вы не успели направить ему документы до конца года, можно подать налоговую декларацию 3⁠-⁠НДФЛ.

В ней надо зафиксировать уменьшение налоговой базы с учетом льготы по подходящим акциям, задекларировав меньшие суммы доходов от продажи и расходов на покупку, чем это сделал брокер при расчете налога. Налоговая база снизится, и образуется излишне уплаченный налог, который ИФНС должна будет вам вернуть.

Надо приложить к декларации документы о сроке непрерывного владения акциями и доле российской недвижимости в активах эмитента на последний день месяца, предшествующего месяцу продажи акций. Можно также добавить пояснения в свободной форме.

ИФНС проведет камеральную проверку декларации и в случае положительного решения вернет излишне уплаченный налог.

Если вы инвестируете через иностранного брокера, льготу надо будет самостоятельно учесть в расчетах, когда будете подавать декларацию 3⁠-⁠НДФЛ.