Проблемы

Имеет ли право военнослужащий приобретать ценные бумаги на бирже?

Как понять, во что лучше вложиться: в акции или золото, в недвижимость или бизнес? О плюсах и минусах инвестиций в тот или иной инструмент рассуждает основатель IMPACT Capital Валерий Золотухин

Имеет ли право военнослужащий приобретать ценные бумаги на бирже?

Cамый очевидный и надежный вариант — недвижимое имущество. По данным опроса «Ромир», более половины россиян (52%) предпочли бы вложить свободные деньги в недвижимость или землю. Людям психологически проще расставаться с деньгами, когда взамен они получают что-то твердое и осязаемое, что потом можно сдать, перепродать, заложить или использовать для собственных нужд.

Позитивные моменты:

  • риск потери капитала полностью почти отсутствует — если не считать случаев мошенничества или физического разрушения;
  • если локация выбрана удачно, то можно самостоятельно выбирать арендаторов и поднимать ставку;
  • можно заработать на росте стоимости, заходя на ранних стадиях строительства;
  • можно сократить расходы по налогу с аренды за счет регистрации ИП на упрощенке или на патенте;
  • можно воспользоваться льготной ипотекой, покупая дом в новостройке;
  • оформление сделки за счет материнского капитала, чтобы получить имущественный вычет для покупки и обслуживания квартиры.

Но есть и минусы, главный — это не пассивный доход. Если вы хотите системно инвестировать в недвижимость, то становитесь предпринимателем. И тогда нуждаетесь в надежной управляющей компании, каких на рынке мало. Есть и другие минусы:

  • риск, что квартиросъемщики не заплатят, а квартира не будет приносить доход;
  • порог входа достаточно высок — не у всех есть несколько миллионов на квартиру;
  • дополнительные расходы на содержание недвижимости (затраты на риелтора/брокера, регистрацию, оценку, ремонт, налоги, коммунальные платежи);
  • если сдавать жилье в аренду, то в большинстве случаев доходность будет меньше депозита в пересчете на вложенное;
  • рублевая недвижимость часто теряет в стоимости, и доходность по ней получается даже ниже депозита;
  • заработок ограничен и, как правило, находится в коридоре 5–10% годовых, что не ведет к приумножению капитала, а лишь помогает его сохранить.

Имеет ли право военнослужащий приобретать ценные бумаги на бирже?

Гавриил Григоров / ТАСС

Что касается рынка нежилой недвижимости, то он сильно упал за 2020 год. Согласно исследованию Knight Frank, доля офисного сегмента снизилась на 25%, торговая недвижимость — 79%, гостиничная — 67%.

При этом инвестиции в складские активы выросли до ₽41,3 млрд, что больше годовых результатов за всю историю.

Это легко можно обосновать тем, что логистические и складские объекты стали неотъемлемой частью развития рынка e-commerce.

В России этот вид инвестирования только набирает популярность. По итогам марта 2021 года число частных инвесторов на Мосбирже достигло более 11 млн. При этом активно торгующих на бирже граждан гораздо меньше: около 1,2–1,3 млн человек, что составляет буквально 2–3% работающего населения страны. Это крайне низкий показатель.

Начать инвестировать можно и с нескольких тысяч рублей. Для новичков фондовый рынок 
и его инструменты представляются чем-то очень сложным, но это не так.

Сначала необходимо открыть счет у брокера. Большинство российских банков сейчас имеют брокерские лицензии — достаточно позвонить или скачать приложение. Далее инвестор переводит деньги со своего банковского счета на брокерский, баланс которого он видит в своем приложении, и все — можно инвестировать.

Часто начинающим инвесторам предлагают отдать деньги в доверительное управление. Однако они могут управлять своим портфелем самостоятельно и делать это достаточно успешно. Самая эффективная стратегия — это покупка акций в долгосрок.

Достаточно выбрать от 7 до 15 бумаг сильных компаний (в идеале — в бизнесе которых вы разбираетесь или чьей продукцией пользуетесь, понимая, что она качественная), а потом держать их акции.

Это каждый способен сделать самостоятельно, без управляющего.

Имеет ли право военнослужащий приобретать ценные бумаги на бирже?

Andrew Burton / Getty Images

Наиболее популярные инструменты — акции и облигации. Облигация 
 — это долговая ценная бумага. Она дает право держателю на получение купона, который выплачивается ежеквартально.

И в конце срока гасится тело облигационного займа. Акции выпускаются акционерным обществом и закрепляют права владельца на получение определенного процента от прибыли компании.

Как правило, от 25% до 50% прибыли компании уходят на дивиденды.

Акции доходнее, но они волатильны — их цена может существенно меняться в зависимости от настроений рынка и финансовых показателей компании.

Рекомендую держать в портфеле количество облигаций, равное вашему возрасту в процентном соотношении. Если вам 35 лет, то 35% средств можно держать в облигациях, остальное в акциях. Крупные компании платят по облигациям 7–8%, российский рынок акций растет в среднем на 9–10%, а самые талантливые инвесторы получают 20–30% ежегодно.

Кризисы — отличное время для покупки акций и получения сверхдоходности. Известен пример российской пенсионерки — Ларисы Морозовой. В 2008 году, когда в России был кризис, она купила акции российских компаний. Теперь Лариса получает двузначные и трехзначные дивидендные доходности, а также ведет вебинары в Школе Московской биржи.

Когда рынок растет и акции беспрерывно дорожают, то стоит задуматься об их продаже, наращивании подушки безопасности. Главное правило — лучше инвестировать регулярно по чуть-чуть, чем вовсе не делать этого.

Вариант 3: частные компании/бизнес

По данным международной аналитической компании Preqin, рынок прямых (внебиржевых) инвестиций дает доходность в полтора-два раза выше, чем фондовый рынок. У этого инструмента есть нюансы.

Имеет ли право военнослужащий приобретать ценные бумаги на бирже?

Mark Wilson / Getty Images

Риски: на публичный рынок, как правило, выходят уже зрелые крупные компании. Их денежные потоки более-менее стабильны и прогнозируемы, внутренние процессы хорошо отстроены. Им присвоены кредитные рейтинги, которые позволяют кредитоваться без залогов под невысокий процент.

В малом и среднем бизнесе ничего этого нет. Если говорить про совсем ранние стадии, которые называются pre-seed (есть только идея) и seed (есть первые продажи, но пока компания убыточна), то здесь «смертность» компаний составляет 90% и более.

Если у компании стадия развития «Раунд А», то фирма, как правило, работает в плюс. Ее бизнес-модель доказана, но при этом она еще не масштабировалась. Проект еще имеет кратный потенциал роста, пусть не в 10 тыс. раз, как на стадии pre-seed, но в 10–20–50 и даже 100 раз вырасти вполне может.

Ликвидность: в прямых инвестициях продажа связана с самостоятельным поиском покупателя, сложными переговорами, подключением корпоративных юристов. Эта проблема отчасти решается частными брокерами и площадками по продаже готового бизнеса и долей в них.

Сейчас некоторые компании создают чаты инвесторов в Telegram для того, чтобы организовать внутреннюю биржу, соединяющую потенциальных покупателей акций и продавцов. Такая механика не может обеспечить сопоставимую ликвидность.

Но например, у Dodo Pizza в Telegram-чате более 2500 инвесторов, и можно приобретать или продавать пакет даже на $1 млн.

Срок инвестирования: прямые инвестиции — это минимум три года. В 2017 году я инвестировал в Dodo Pizza ₽13,2 млн. Тогда одна акция компании стоила 1300$. Сейчас сделки на вторичном рынке совершаются в коридоре от $3500 до $4000 за одну акцию. А пакет моей компании оценивается более чем в ₽30 млн.

Имеет ли право военнослужащий приобретать ценные бумаги на бирже?

Shutterstock

Активное владение: если профессионально заниматься прямыми инвестициями, то необходимо гораздо более глубокое погружение в суть бизнеса. Для компании это очевидный плюс — они приобретают не только инвестора, но и амбассадоров бренда.

При этом нужно тщательно подбирать инвесторов. А тем, в свою очередь, не стоит иметь неправильные ожидания. Стоит осознавать все риски и понимать, что это бизнес и никаких гарантий здесь нет и быть не может.

Как инструмент хранения денег золото может быть выгодно только на долгосрочную перспективу. С 1979 по 2019 год драгметалл рос в среднем на 3–3,5% в год. При этом всегда возможно временное снижение цен, от чего есть риск уйти в минус.

Имеет ли право военнослужащий приобретать ценные бумаги на бирже?

Shutterstock

Отдельно хочется отметить отсутствие системы страхования вкладов. Если банк, в котором у вас лежит золото, обанкротится, то все ваши активы пропадут. Подобные операции лучше доверять надежным банкам, чья устойчивость и стабильность выгодны не только вкладчикам, но и государству.

С сентября 2020-го по март 2021-го количество жителей России, пришедших на Московскую биржу, выросло более чем в полтора раза. При этом набирает популярность участие в первичных размещениях (IPO), которые могут дать высокую доходность. Например, сервис Airbnb вышел на IPO в декабре 2020-го, и уже через три месяца его акции выросли на 188%.

Но в процессе, когда частная компания становится публичной, есть свои подводные камни.

Аллокация: если спрос превышает предложение, то вложить всю планируемую сумму невозможно. Брокеры распределяют акции пропорционально между всеми инвесторами. Например, если вы хотите вложить миллион, то вам могут одобрить только 10 тыс. И дальше вы уже ищете, куда разместить оставшуюся сумму.

Локап-период:

Военная ипотека: подводные камни для военнослужащих

После запуска программы ипотечного кредитования российских военнослужащих в нее вступает все больше участников. С ее помощью у семей контрактников больше шансов купить собственное жилье. Однако у проекта не только плюсы, но и определенные минусы, на которые следует обратить внимания до оформления ипотеки.

Читайте также:  Страховая пенсия по старости военному пенсионеру

Какие подводные камни для военнослужащих в военной ипотеке, и можно ли их избежать, разобрался Бробанк.

Суть ипотеки для военнослужащих

Военная ипотека – госпрограмма помощи военнослужащим в получении жилья. В ее основе накопительно-ипотечная система (НИС), которую курирует госучреждение «Росвоенипотека». Стать участником могут только те, кто служат по контракту.

Программа не учитывает семейное положение военнослужащего, наличие у него детей или другого жилья в собственности. Даже если у контрактника выделена доля в родительском доме или собственная квартира, он все равно может участвовать в программе НИС. Кроме того участник не ограничен местонахождением недвижимости. Он может проходить службу в Калининграде, а купить квартиру в Воронеже.

Чтобы получить доступ к средствам, выделенным по государственной программе, понадобится:

  1. Взять свидетельство, дающее право на использование выделенных денег. Его можно оформить спустя 3 года, после вступления в программу.
  2. Выбрать ипотечную программу и банк, который работает с кредитами для военных.
  3. Получить расчет минимальной суммы по ипотеке в Росвоенипотеке.
  4. Выбрать понравившееся жилье и заключить с продавцом предварительный договор купли-продажи.
  5. Оформить договор ипотеки.
  6. Подписать договор страхования имущества.
  7. Заключить окончательный договор купли-продажи с продавцом и зарегистрировать право собственности.
  8. Передать документы в Росвоенипотеку.

С военной ипотекой можно покупать готовое, строящееся жилье или дом с земельным участком. Размер займа под ипотеку каждый банк определяет самостоятельно, но обычно он не превышает 2-3 миллионов рублей.

Но даже эту сумму не всегда одобряют военным, обычно выделяют еще меньше денег.

Чтобы увеличить размер ипотеки военные могут воспользоваться материнским капиталом и другими способами господдержки, на которые у семьи есть право.

В банках разный срок кредитования контрактников. При его подсчете учитывают, чтобы на момент полного возврата долга военному было не больше 45 лет. Но, несмотря на всю выгоду материальной поддержки от государства, есть некоторые подводные камни для военнослужащих, о которых следует помнить.

Ограничение по выбору недвижимости

Военнослужащие чаще всего приобретают по военной ипотеке жилье эконом-класса. Так происходит потому, что фактически сумма, на которую военный может рассчитывать по программе, складывается из нескольких частей:

  1. Накопительная часть. Она поступает ежегодно на персональный счет каждого участника НИС.
  2. Военная ипотека. Деньги, которые выделяет банк в долг контрактнику.
  3. Собственные накопления военнослужащего, которые учитывают при оформлении ипотечного кредита.

Для того чтобы получить доступ к накопительной части денег, военному нужно оформить свидетельство о праве на жилищное кредитование. Такая возможность появляется у всех участников НИС спустя 3 года, после вступления в программу. За этот срок на лицевом счете военного успевает накопиться не очень большая сумма.

Программа начала работать в 2005 году. В нее автоматически включают всех у кого возникли для этого законные основания. В 2020 размер ежегодного накопительного взноса дошел до размера 288 410 рублей. Рассчитывать с такими деньгами на дорогостоящее жилье не приходится. Проверить свои накопления каждый участники программ может на сайте Росвоенипотеки в личном кабинете.

Банки выдают кредиты в несколько миллионов рублей, но ее хватает не всем для покупки жилья. Получается, что большинство военных может рассчитывать только на однокомнатную квартиру в новостройке в Москве или пригороде.

Если город не такой большой, можно ориентироваться на вариант получше.

Но чтобы военнослужащий смог рассчитывать на более подходящую жилплощадь, особенно, если в семье подрастают дети, ему придется подождать, пока на счету накопится больше денег.

С 2016 года положение военных немного улучшилось. Вступили в силу изменения, что военнослужащие супруги могут объединить свои накопления и приобрести жилье совместными усилиями.

Условия к покупаемому жилью

Военнослужащие не могут приобрести в ипотеку любую квартиру, которая им понравится. Для получения аккредитации жилье подходить под определенные параметры. Причем условия достаточно жесткие как по отношению к квартирам в новостройках, так и по отношению к жилью на вторичном рынке.

Для квартир на первичном рынке готовность жилья должна составлять не менее 70%. При этом реализация жилых помещений должна идти по договорам долевого участия. На вторичном рынке к жилью такие требования:

  • оно не должно находиться в аварийном состоянии;
  • должно быть без деревянных перекрытий;
  • все перестройки и перепланировки, которые имеются, должны быть узаконены.

Для подборы жилья военные могут пользоваться специальными реестрами недвижимости, которые удовлетворяют условиям для покупки по военной ипотеке.

Ограничение сертификата по сроку

При оформлении недвижимости в ипотеку военнослужащему следует учесть срок действия сертификата НИС. Чтобы получить свидетельство, контрактник подает рапорт на имя командира той воинской части, в которой проходит службу. После этого документ попадает в ФГКУ «Росвоенипотека», там и начинается оформление сертификата.

От подачи рапорта до получения документа уходит до 3 месяцев. При этом сертификат действителен только на протяжении полугода с момента подписания.

Бывает так, что документ доходит до владельца спустя 3-4 недели после его подписания, что еще сильнее сокращает время для сделки.

Если срок истек, а квартиру купить не успели, сертификат придется оформлять повторно. На это может уйти несколько месяцев.

От подачи рапорта до получения сертификата НИС уходит до 3 месяцев

Срок подготовки свидетельства может затянуться еще больше, если в документы вносят изменения или корректировки. Например, при смене личных данных военным понадобится ждать готовый сертификат около 6 месяцев.

Дополнительные траты при сделках на вторичном рынке

Если решено купить квартиру по военной ипотеке на вторичном рынке, возникают дополнительные траты. В первую очередь на услуги риэлтора. Специалист понадобится обязательно, так как выбирать жилье самостоятельно, особенно в крупном городе, может быть рискованно. Велика вероятность столкнуться с мошенниками.

Кроме того придется оплачивать другие сопутствующие услуги:

  • отчет об оценке недвижимости, который проводит независимый оценщик;
  • нотариально заверенное согласие супруги на приобретение недвижимости;
  • справку об отсутствии планов на снос, если покупка жилья проходит на вторичном рынке и дому больше 20 лет;
  • нотариальные заверения документов;
  • аренду сейфовой ячейки для расчетов с продавцом;
  • оформление договоров на куплю-продажу и целевого жилищного займа.

По отзывам некоторых военнослужащих, только для оформления документов нужно около 100 тысяч рублей.

Изначально граждане собирались вложить эти деньги в оплату недвижимости, но дополнительные услуги оказались недешевыми.

Но, как объяснили в «Росвоенипотеке», все перечисленные договоры можно заполнять и оформлять бесплатно. Договор целевого жилищного займа можно скачать с официального сайта Росвоенипотеки и заполнить самостоятельно.

Двойное обременение

Жилье, купленное в ипотеку, становится собственностью военнослужащего. Но при этом имущество находится в залоге у банка и государства. Его нельзя продать или подарить до тех пор, пока не будут сняты оба обременения.

Военнослужащий сможет полностью распоряжаться своим имуществом, как только снимет обременения:

  1. У государства. Это случится, если контрактник израсходовал свои накоплений с НИС. Или в том случае, когда он уволился со службы по неуважительной причине и при этом возместил государству деньги.
  2. В банке, когда полностью закрыл ипотечный кредит.

После этого в Росреестре сделают отметку о снятии обоих обременений.

Расходы на страховые взносы

Независимо от того, сколько денег потрачено на оформление документов, еще одна статья расходов – оплата страхового взноса. Участники НИС обязательно платят за страховку около 5 тысяч рублей ежегодно.

Страхование недвижимости, купленной в ипотеку, необходимо не только для участников НИС. Это главное условие при оформлении жилья в залог по законодательству РФ, которое обязательно для всех заемщиков. Оплата страховых взносов идет из собственных средств военнослужащего. Отказаться от этого вида страхования невозможно.

От страхования других рисков, например, утраты титульного права или страхования жизни и здоровья, военнослужащий может отказаться. Такие страховки относятся к добровольным. Поэтому следует заранее оценить их плюсы и минусы.

Индексация отчислений по счетам участников НИС

При заключении договора кредитования банки предусматривают повышение ежегодных платежей по военной ипотеке. Но неизвестно, будет ли это увеличение соответствовать ежегодной индексации отчислений на НИС контрактника. Может произойти такая ситуация, при которой военному придется компенсировать разницу, которая возникнет между суммой платежа и размером отчислений на счет.

Росвоенипотека поясняет, что такая ситуация возникает крайне редко. Платежи по ипотеке производят в соответствии с графиком, который утверждают при оформлении кредита на жилье. Государство ежегодно обязано выплачивать определенную утвержденную сумму. Ежемесячно из бюджета направляют по 1/12. А банки разрабатывают график и утверждают платежи, исходя из выделенной государством суммы.

Однако пользователи программы вопреки заявлениям Росвоенипотеки поясняют, что бывают периоды, когда индексация происходит не синхронно. В этом случае все возникающие разницы военные гасят за свой счет.

Утрата права на квартиру

Самый серьезный подводный камень ипотеки для военнослужащего – возможность потерять жилье в связи с увольнением. Причем увольнение может произойти не по воле военного, а по не зависящим от него причинам.

Последствия для контрактника зависят и от срока выслуги:

  • меньше 10 лет;
  • от 10 до 20 лет;
  • больше 20 лет.
Читайте также:  Могут ли уволить беременную работницу

Если поводы прекращения службы допустимые, то контрактник теряет меньше, чем в той ситуации, когда он покидает ряды военнослужащий по неуважительным причинам.

Меньше 10 лет

Если военного увольняют, а выслуга не дошла до 10 лет, то ему приходится возвращать все выделенные по ипотечной программе деньги. А оставшуюся ипотеку бывший военный должен будет погашать из собственных средств.

Никакие льготы в таком случае не играют роли. Срок возврата денег по целевому жилищному займу составляет 10 лет с момента увольнения.

Причем учитывают не только сумму основного займа, но и начисленные проценты, которые пересчитывают по ставке рефинансирования.

Если за 10 лет гражданин не сможет вернуть деньги, банк и Росвоенипотека обратятся за возмещением задолженности через суд. Если окажется, что бывший контрактник не в состоянии погасить долг, недвижимость заберут. И даже если при совершении сделки военный вносил часть денег из собственного кармана, при расторжении договора эти затраты не компенсируют.

Больше 10 лет

Если военного с выслугой от 10 лет уволили на льготных основаниях, то никаких финансовых обязательств у него не возникнет. Ипотеку до конца погасит государство. Уважительными считают основания при сокращении воинской части, переводе второго военного супруга в другу часть, достижении возраста 45 лет или при проблемах со здоровьем.

При выслуге от 10 до 20 лет возвращать ранее выделенные по ЦЖЗ деньги не нужно, но оставшуюся часть ипотеки придется выплачивать самостоятельно без помощи от государства.

При увольнении военного с выслугой более 20 лет выделенные средства возвращать не нужно. Но если на момент оформления военной ипотеки военнослужащему оставалось 10 лет до пенсии, а ипотеку оформили на 12 лет, ему придется проработать еще 2 года сверх срока, чтобы бюджетные средства полностью покрыли ипотеку.

Если военный с выслугой 20 лет не потратил выделенные средства, он может использовать деньги по собственному усмотрению.

Риски для супруги контрактника

Если супруга тоже военнослужащая и участвует в программе НИС, она может добавить средства, накопленные на своем счете, при оформлении недвижимости в ипотеку. При этом понадобится заявление, заверенное у нотариуса, о том, что дополнительные средства не относятся к совместно нажитому имуществу семьи.

Бывают ситуации, когда при разводе бывшие супруги подают в суд, чтобы получить часть приобретенной совместно квартиры. И, несмотря на то, что заявление подчеркивает, что деньги по программе НИС не считаются совместно нажитым имуществом, суды часто удовлетворяют требование женщины. Хотя по правилам Росвоенипотеки бывшая супруга не может претендовать на жилье.

Длительный срок оформления, сдача внаем и другие нюансы

Оформление специализированной ипотеки для военных отнимает много времени. Обычно это занимает от 2 до 4 месяцев. Чтобы сделка проходила с минимальным отрывом от службы – выгоднее нанять риелтора или оформить доверенность на кого-то, кто будет заниматься всеми процедурами.

Еще один подводный камень, с которым может столкнуться военнослужащий – сдача внаем ипотечного жилья, которое находится вдали от места несения службы.

Например, квартира куплена в ипотеку в одном городе, а военного откомандировали в другой гарнизон, он возможно и захотел бы сдать жилье, но не имеет права.

По законодательству РФ военным запрещено заниматься другой деятельностью кроме педагогической, научной или творческой. Поэтому если будет выявлен факт получения денег за аренду жилья, его накажут.

Дополнительный минус покупки жилья по программе НИС, что после оформления квартиры в собственность российские военные утрачивают право на служебное жилье.

А удаленность своего имущества может сказаться на карьере военнослужащего, потому что он окажется «привязанным» к населенному пункту, где находится его недвижимость.

Либо возникнут дополнительные затраты на съем жилья по месту несения службы.

Каждый российский военный, который хочет купить квартиру по программе военной ипотеки, должен для себя решить несколько вопросов. Главный из них – сколько лет он еще готов посвятить службе.

Если карьера военного – это главная цель контрактника, то у него минимальный риск остаться без жилья, которое куплено по военной ипотеке.

Кроме того до начала кредитования следует собрать определенную сумму денег на дополнительные затраты и оформление документов.

Полезные ссылки:

  1. ФЗ №117 от 20.08.2004 года
  2. Официальный сайт ФГКУ «Росвоенипотека»

Об авторе

Клавдия Трескова — высшее образование по квалификации «Экономист», со специализациями «Экономика и управление» и «Компьютерные технологии» в ПГУ. Работала в банке на должностях от операциониста до и.о.

начальника отдела обслуживания частных и корпоративных клиентов. Ежегодно с успехом проходила аттестации, обучение и тренинги по банковскому обслуживанию. Общий стаж работы в банке более 15 лет.

treskova@brobank.ru

Эта статья полезная? Помогите нам узнать насколько эта статья помогла вам. Если чего-то не хватает или информация не точная, пожалуйста, сообщите об этом ниже в х или напишите нам на почту admin@brobank.ru.

Инвестиции для госслужащих: ограничения и возможности

  Сергей Кикевич   Все авторы

  • Госслужащие не имеют право пользоваться зарубежными инвестиционными инструментами
  • ETF на ММВБ, а также зарубежное накопительное страхование – спорные инструменты (для госслужащего прямого запрета на владение нет)
  • Владение зарубежной недвижимостью для госслужащих пока разрешено
  • Врачи, учителя и другие бюджетники под ограничения не попадают
  • У госслужащих есть возможность инвестировать за рубеж через российские фонды

Согласно данным Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) в России 17,7% работоспособного населения заняты в госучрежденях. В эту категорию попадают не только чиновники, но и все бюджетники – врачи, учителя, правоохранительные органы, военные и т.д., но это цифра не учитывает работников корпораций, принадлежащих государству.

Очевидно, что 17,7% — это довольно большая часть населения нашей страны и, как показывает практика, не все бюджетники знакомы со своими возможностями и ограничениями в области инвестиций.

Начнем с того, что ограничения в области инвестиций для госслужащих безусловно есть. Согласно закону «О государственной гражданской службе Российской Федерации» ФЗ №79 в редакции от 22.12.2014 (статья 17 пункт 1.1):

Гражданскому служащему, его супруге (супругу) и несовершеннолетним детям запрещается открывать и иметь счета (вклады), хранить наличные денежные средства и ценности в иностранных банках, расположенных за пределами территории Российской Федерации, владеть и (или) пользоваться иностранными финансовыми инструментами в случаях, предусмотренных Федеральным законом «О запрете отдельным категориям лиц открывать и иметь счета (вклады), хранить наличные денежные средства и ценности в иностранных банках, расположенных за пределами территории Российской Федерации, владеть и (или) пользоваться иностранными финансовыми инструментами».

Как видно из этой выдержки, под запрет кроме иностранных банковских счетов попадают иностранные финансовые инструменты. В эту категорию попадают акции, облигации, паи фондов, производные инструменты и доверительное управление.

Имеет ли право военнослужащий приобретать ценные бумаги на бирже?

Под некоторым вопросом остается накопительное страхование за рубежом. Несмотря на отсутствие четкого определения, большинство экспертов считают такой вид страхования финансовым инструментом.

Интересно, что под запрет попадают депозитарные расписки некоторых российских компаний, которые прошли IPO за рубежом и теперь представлены на Московской бирже (по сути это иностранные акции). Например: Яндекс, Тинькофф банк, Полиметалл, Х5, Lenta и другие.

Нельзя так же покупать бумаги иностранных ETF (биржевых фондов) на Московской бирже.Сегодня на Мосбирже представлены биржевые фонды двух иностранных управляющих компаний: FinEx и ITI Capital.

Покупка иностранного пая ETF или депозитарной расписки сейчас довольно просто осуществима через любого брокера на Мосбирже. В этом заключается основная опасность. Брокер не обязан уведомлять госслужащего о существующих запретах и спокойно приобретет для него иностранную бумагу. За этим, конечно, последуют довольно крупные неприятности для самого госслужащего.

  • Под запрет пока не попала недвижимость, хотя запрет на владение зарубежной недвижимостью для чиновников уже много лет обсуждается в Думе, решение так и не принято.
  • По владению российскими ценными бумагами существует следующее ограничение:
  • «… если владение гражданским служащим ценными бумагами, акциями (долями участия, паями в уставных (складочных) капиталах организаций) приводит или может привести к конфликту интересов, гражданский служащий обязан передать принадлежащие ему ценные бумаги, акции (доли участия, паи в уставных (складочных) капиталах организаций) в доверительное управление…»
  • Это ограничение по определению касается только руководителей учреждений и госкорпораций.

На кого действуют ограничения

Как видно, Закон о государственной службе накладывает довольно серьезные ограничения, особенно для тех, кто желает диверсифицировать свои инвестиции с помощью зарубежных активов. Но не стоит слишком сильно расстраиваться. Ограничения распространяются далеко не на всех госслужащих, а бюджетники (учителя, врачи и т.п.) вообще могут инвестировать без ограничений.

В ФЗ №79 фигурирует следующий список должностей:

  1. государственные должности Российской Федерации;
  2. должности первого заместителя и заместителей Генерального прокурора Российской Федерации;
  3. должности членов Совета директоров Центрального банка Российской Федерации;
  4. государственные должности субъектов Российской Федерации;
  5. должности федеральной государственной службы, назначение на которые и освобождение от которых осуществляются Президентом Российской Федерации, Правительством Российской Федерации   или Генеральным прокурором Российской Федерации;
  6. должности заместителей руководителей федеральных органов исполнительной власти;
  7. должности в государственных корпорациях (компаниях), фондах и иных организациях, созданных Российской Федерацией на основании федеральных законов, назначение на которые и освобождение от которых осуществляются Президентом Российской Федерации или Правительством Российской Федерации;
  8. должности глав городских округов, глав муниципальных районов;
  9. должности федеральной государственной службы, должности государственной гражданской службы субъектов Российской Федерации, должности в Центральном банке Российской Федерации, государственных корпорациях (компаниях), фондах и иных организациях, созданных Российской Федерацией на основании федеральных законов, отдельные должности на основании трудового договора в организациях, создаваемых для выполнения задач, поставленных перед федеральными государственными органами, осуществление полномочий по которым предусматривает участие в подготовке решений, затрагивающих вопросы суверенитета и национальной  безопасности Российской Федерации, и которые включены в перечни, установленные соответственно нормативными правовыми актами…
Читайте также:  Может ли военнослужащий приобретать криптовалюту и заниматься торгами на бирже

Все запреты относятся так же к супругам и несовершеннолетним детям должностных лиц.

Более подробное исследование со списками должностных лиц читайте в нашем исследовании Инвестиции для госслужащих: Запрет на иностранные счета и финансовые инструменты.

Если обобщить, то под ограничения попадают некоторые руководители в органах исполнительной, законодательной и судебной власти, а также работники госкорпораций. Врачи, учителя и другие бюджетники под ограничения не попадают.

Кроме того, всегда остается возможность инвестировать в российские ценные бумаги. Все госслужащие могут покупать паи российских инвестиционных фондов, которые инвестируют в определенные категории зарубежных активов. Сейчас на рынке существуют ПИФы, занимающиеся покупкой золота и других драгоценных металлов за рубежом, иностранных акций и облигаций, недвижимости и т.п.

Гражданам не доверят инструменты

Банк России существенно ограничил возможности неквалифицированных инвесторов на фондовом рынке. С 1 октября они смогут покупать без тестирования только облигации с наивысшим рейтингом.

Список индексов, в которые входят иностранные акции и которые используют ETF, также остается ограниченным.

Поскольку эти решения не требовали обсуждения с рынком, они оказались более жесткими, чем предполагали профучастники.

Первый зампред Банка России Сергей Швецов 27 июля огласил ряд решений регулятора по ужесточению ограничений продаж финансовых продуктов неквалифицированным инвесторам. Как пояснил господин Швецов, с 1 октября неквалифицированный инвестор сможет купить облигации без тестирования, если их рейтинг по АКРА или «Эксперт РА» будет ААА, то есть наивысшим.

Под этот критерий подпадают долговые бумаги Москвы и Санкт-Петербурга, госбанков, ряда компаний с госучастием, банков с иностранным участием. С более низким рейтингом облигации будут доступны только после прохождения тестирования.

ЦБ ранее уже ограничил продажи облигаций с рейтингом ниже ВВВ–, участники рынка ожидали, что на этом уровне рейтинг и останется для тестирования.

Президент НАУФОР Алексей Тимофеев считает, что планка рейтинга облигаций, требующих тестирования, явно завышена: «Мы предлагали провести границу по рейтингу ВВВ+.

Тестирование предназначено более рисковым инструментам и направлено на выяснение понимания таких рисков, нам не о чем спрашивать приобретателей облигаций с рейтингом А».

Президент «Финама» Владислав Кочетков подчеркивает, что средние предприятия фактически лишились возможности фондироваться за счет частных инвесторов.

Главный исполнительный директор «ВТБ Капитал Инвестиции» Владимир Потапов надеется, что «значительное сужение списка доступных облигаций при повышении планки до AAA будет стимулировать инвесторов проходить тестирование».

Планируется ужесточение и для простых структурных продуктов, доход по которым зависит от одного показателя.

Как сообщил Сергей Швецов, по ним будет использован рейтинг ВВВ+, а после 1 апреля их можно будет приобретать, если рейтинг не ниже А– и после тестирования. Остались вопросы по другим структурным облигациям.

Источник “Ъ” на финансовом рынке допускает, что ЦБ включит и эти инструменты в список, доступный только для квалифицированных инвесторов.

Еще одно решение ЦБ касается иностранных акций и неспонсируемых ETF. Как и опасались участники рынка, регулятор утвердил перечень из 42 индексов, которые используются сейчас для инвестиций НПФ. Как пояснил Сергей Швецов, если иностранная акция входит в этот индекс, тестирование не потребуется.

При этом с 1 апреля 2022 года будет разрешено допускать на рынок иностранные ETF. В базовой конфигурации, если ETF неспонсируемый (то есть допускается биржей по обращению брокера, а не эмитента) и ориентирован на эти индексы, он будет доступен для приобретения неквалифицированными инвесторами.

«ЦБ задрал планку тестирования, дал крайне узкий круг индексов, задрал рейтинги для облигаций»,— жалуется один из участников рынка.

Другой собеседник в крупном брокере назвал предложенную историю с индексами «безумной»: «Если по ценным бумагам она хоть как-то применима, то по ETF под эти индексы могут попасть и спонсируемые фонды, уже торгующиеся на рынке».

Впрочем, Владислав Кочетков считает, что новые требования нельзя назвать слишком жесткими, а в части структурных продуктов даже есть определенные послабления, «которые, вероятно, направлены на защиту интересов крупных банков». Также он рассчитывает, что доступ к обращению ETF существенно увеличит возможности по диверсификации портфелей частных инвесторов.

Полина Смородская

Как компании выходят на IPO и что важно знать инвестору. Рассказывают аналитики

В 2020 году на американскую биржу вышли около 400 компаний. Со временем часть из них займёт места «старичков» в индексе S&P500 (фондовый индекс, в корзину которого включены акции 500 публичных компаний, которые имеют наибольшую капитализацию. — Прим. «Секрета»).

Как узнать о новом размещении? Есть специальные сайты — календари IPO, на которых размещается вся информация о предстоящих листингах. «Правда, поскольку большинство публичных размещений проводят иностранные компании, то ресурсы англоязычные», — посоветовал Ярослав Кабаков.

Начинающему инвестору будет полезны календари на iposcoop.com, marketwatch.com, nasdaq.com и другие.

Чтобы узнать об IPO в России, можно отслеживать информацию на сайтах Московской и Санкт-Петербургской бирж. Минус в том, что биржа часто публикует информацию, уже известную крупным инвесторам. Ярослав Кабаков рекомендует действовать на опережение: внимательно следить за прессой и тесно сотрудничать с брокерами, чтобы как можно раньше узнать о готовящихся IPO.

Несравнимо больше зарабатывают венчурные инвесторы, которые заходят за один или за два раунда до IPO, рассказал Денис Ефремов.

Так, с учетом динамики после IPO в течение 180 дней, инвесторы последнего раунда Snowflake заработали 3,8 раз на свою инвестицию, а инвесторы предпоследнего раунда — аж 38,4 раза! Аналогично, инвесторы последнего раунда DoorDash увеличили вложения в 3,8 раза, Unity — в 3,9 раз, а Asana — в 2,3 раза.

Купить акции в ходе их первичного размещения можно ещё до открытых торгов. Для этого физлицу нужно открыть у брокера счёт и положить на него сумму, которую человек хочет инвестировать в акции. Тогда в первый день IPO ценные бумаги придут инвестору, пояснил Ярослав Кабаков.

За свои услуги брокер возьмёт комиссионные. Их сумма разнится в зависимости от портфеля клиента, но в среднем это от 3 до 5%.

«Новичку на фондовом рынке вряд ли будет по силам участвовать в IPO больших международных компаний, где стоимость входа может составлять не один десяток, а то и сотню тысяч долларов. Но в случае с российскими компаниями входной порог более чем приемлем», — добавил Ярослав Кабаков.

Рассматривая участие в том или ином IPO, первым делом нужно понять, зачем компания выходит на открытый рынок. Обычно это либо привлечение капитала, либо возможность продать свои акции инвесторам, рассказал «Секрету» финансовый аналитик TradingView Игорь Кучма.

«Если речь идёт о продаже акций, главный риск — так называемый sell-off (быстрая продажа акций крупными игроками. — Прим. «Секрета»), что неизменно приведёт к обвалу котировок. Так произошло при IPO розничной сети Fix Price. Даже несмотря на высокий спрос со стороны инвесторов, акции компании упали на 17% в течение первых двух месяцев», — пояснил он.

Если же компания выходит на IPO, чтобы расширить свой бизнес, то у бумаги есть некий потенциал, указал аналитик. «Опять же, многое зависит и от цены размещения, а также финансового состояния компании. Всегда помните о соотношении риска и доходности. Чем больше риск, тем больше прибыль, и чем меньше риск, тем меньше доходность», — добавил Игорь Кучма.

После того как будущий частный инвестор определился с компанией, акции которой хочет приобрести, и с брокером, через которого намерен это сделать, ему нужно сделать несколько шагов, говорит Ярослав Кабаков.

  • уточнить на сайте брокера всю информацию о предстоящем IPO;
  • зарегистрировать на сайте брокера личный кабинет;
  • открыть брокерский счёт, на который надо внести депозит с минимальной суммой (оговаривается в каждом конкретном случае);
  • в личном кабинете подать заявку на участие в первичном размещении;
  • получить купленные ценные бумаги;
  • подождать окончания lock up (период времени после IPO, когда владельцы крупных пакетов акций не могут их продать, продолжается обычно от 3 до 6 месяцев);
  • начать действовать в соответствии с собственной инвестиционной стратегией.